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东华能源:17年业绩略低于预期,18年轻装上阵

发布时间:2018-02-28    研究机构:招商证券

维持强烈推荐评级

预计宁波二期在19年建成;18年PDH整体价差套利空间有望好转;宁波一期在18年全年并表。

考虑后续项目建设进展,我们预计公司2018-2019年净利润将分别达到16.8/20.1亿元,对应EPS为1.04/1.24元,现价对应18-19年PE仅为10.8/9.0倍。目前股价相对于定增成本仍有折价,维持强烈推荐。

风险提示:

国际油价大幅下跌;PDH项目运行不稳;涉外诉讼结果不利。

申请时请注明股票名称